[发明专利]一种收益率影响因子选择方法及装置

说明书

一种收益率影响因子选择方法及装置，涉及数据分析领域，用以高效准确地选择出对收益率影响较大的因子组。所述方法包括：确定第一因子组集合，所述第一因子组集合包括多组对收益率有影响的因子的组合；检验所述第一因子组集合中各因子组与收益率的因果关系，将与收益率存在因果关系的因子组保存到第二因子组集合中；针对所述第二因子组集合中的每个因子组，根据所述因子组中各因子的特征值，预测所述每个因子组在未来的第一时间段内的对应的收益率曲线；在第二时间段内指定的金融环境下，计算历史收益率实际曲线和每个因子组对应的收益率曲线的拟合度，根据AUC的大小排序，选择对收益率影响程度大于阈值的因子组。

技术领域

本申请涉及数据分析领域，尤其涉及一种收益率影响因子选择方法及装置。

背景技术

国债市场是国家货币政策即央行公开市场业务操作的切入点。央行通过国 债市场上的买卖操作，对国债市场的价格和收益率进行调节，从而对其他金融 市场的利率产生有利于经济发展目标的影响。国债市场还是财政政策的切入点， 财政政策通过国债发行数额和发行条件的变动来影响国债市场，从而影响宏观 经济。国债收益率是银行资产定价的锚，银行目前利润主要来源是利率差，做 金融市场也是对多种利率风险的管理和转移。随着金融市场开放速度越来越快， 央行多次提及推动利率双轨制向单轨制演化，利率真正市场化后，研究和把握 利率趋势就体现了金融机构的核心竞争力。影响国债收益率变化的因素很多， 比如国内GDP、进出数据等宏观数据影响，如果公布数值非常良好，大幅超出 市场预期，体现经济前景乐观，市场主力会倾向卖出国债，导致国债收益率上 升。如果经济不好，央行表示需要释放流动性，引导市场产生降准预期，机构 会提前买进国债，导致国债收益率下降。另外当出现异常股市暴跌情况，市场 出现避险情绪，交易员大量买进国债，推动国债收益率下降。

现有技术中，探索出的国债收益率的影响因素有多种，但是随着经济环境 的变化这些影响因素会钝化、失效。由于没有搞清楚当下特定金融环境下国债 收益率的影响因素，以及这些影响因素对国债收益率影响的权重，导致难以实 施精准的货币政策，进而影响金融市场的宏观调控效果。

因此，目前亟需一种方案，用以高效准确地选择出对收益率影响较大的因 子组。

发明内容

本申请提供一种收益率影响因子选择方法及装置，用以高效准确地选择出 对收益率影响较大的因子组。

第一方面，本申请实施例提供一种收益率影响因子选择方法，该方法包括： 确定第一因子组集合，所述第一因子组集合包括多组对收益率有影响的因子的 组合；检验所述第一因子组集合中各因子组与收益率的因果关系，将与收益率 存在因果关系的因子组保存到第二因子组集合中；针对所述第二因子组集合中 的每个因子组，根据所述因子组中各因子的特征值，预测所述每个因子组在未 来的第一时间段内的对应的收益率；在第二时间段内指定的金融环境下，计算 历史收益率实际曲线和每个因子组对应的收益率曲线的拟合度，根据AUC的 大小排序，选择对收益率影响程度大于阈值的因子组。

上述技术方案中，可以从众多对收益率有影响的因子组集合中，筛选出在 特定时间段内的特定金融环境下，对收益率影响程度最高的因子组合。

在一种可能的设计中，所述确定第一因子组集合包括：建立基础因子池， 所述基础因子池中包括宏观经济因子、技术因子、政策因子、期限结构形态因 子、微观市场因子；从所述基础因子池中随机选取多种因子，按照根据概率分 布确定的各因子的权重进行组合，得到一组对收益率有影响的因子的组合；将 从所述基础因子池中确定的多组所述对收益率有影响的因子的组合，组成所述 第一因子组集合。

上述技术方案中，由于在同一时期，影响收益率的因子通常不只一个，而 是多个因子共同发生作用，只是不同的因子影响程度有高低。因此，在基础因 子池中根据概率分布确定各因子的权重进行组合，可以得到多组不同因子的组 合，综合考虑多方面因素对收益率的影响。