[发明专利]一种基于基金持仓变化的债券违约预警方法

权利要求书

1.一种基于基金持仓变化的债券违约预警方法，其特征在于步骤如下：

第一步：获取数据并进行预处理，包括读取企业债券明细，以及相关债券代码的基本信息，并读取债券到期日信息，并将数据合并，将债券代码进行格式标准化，统一为字符串格式，根据发行人中文名称，运用正则匹配技术，来判断相关债券的性质，区分利率债以及信用债，运用正则匹配技术，判断债券的性质为转债还是非转债，同时判断是否是EB债，并且根据企业改名词典修改已改名公司名称，将处理好的数据进行保存；

第二步：读取数据后，构建时间列表，标准化处理持仓数量，并且对于数据增加一个“判断时间”特征，用来判断该债券下季度是否到期，对数据进行剔除EB债、转债，保留信用债类型，并且对于持仓数量为“0”的进行剔除，随后遍历各个时间点，创建发行人、时间与持有数量、到期数量以及持仓基金公司的相关字典，这样是将所有的数据按照二维字典格式进行存储，后续通过匹配各个时间点的持仓数以及映射发行人名称各个时间点的持仓数量，从而计算发行人在各个时间点的持仓差，剔除其中到期的债券数量，保留最终基金公司抛售的真实数量，并根据相关抛售的真实数量计算真实的抛售比例，然后拼接各个时间点的基金情况，获得各个时间点的评级情况，生成最终表；

第三步：寻找债券市场中的投资者，跟随信用债投研能力强的公募基金持仓的变动来找出其中是因为债券违约风险而进行的减仓行为，统计基金管理公司信用债和利率债分布情况，用平均市值法可以提前发现违约企业，并进行抛售或减仓；

第四步：读取相关数据，根据债券代码和债券简称匹配债券发行人名称，通过观察历史违约债券的基金持仓变化，分别分析以基金为统计和以基金管理公司为统计的的发债上市企业的基金持仓变化情况，根据选定出来的基金管理公司的基金持有债券的数量分布，以及发债公司的信用评级情况，生成初步预警规则，根据基金持仓预警初步规则生成初步预警名单，根据所生成的名单进行回溯检验，对基金持仓预警初步规则进行迭代调优，最终生成基金持仓预警规则，相关预警规则是以信用等级和企业性质作为筛选条件，以剔除非信用因素的持仓减少，以不同的信用等级、企业性质和抛售比例组合作为预警规则设定两类预警信号；

第五步：读取最终表格，剔除抛售比例中前一个时间点持仓比例为0的数据，并且标准化企业性质以及企业评级情况，按照最终生成的基金持仓预警规则进行相关预警的标注，并且根据标注添加预警等级说明，删除多余列，还原相关列名，将相关预警信息进行保留。

2.根据权利要求1所述的一种基于基金持仓变化的债券违约预警方法，其特征在于：在第一步中，将多种来源的数据库数据进行标准化合并处理，使得用于模型训练的数据集可以提取出有效信息，剔除多余无用且可能影响模型效果的特征，根据金融预验常识和正则匹配等技术手段，挑选出信用债作为主要的跟踪研究对象，且将信用债所涉及到的数据字段集进行了有目的的扩充。

3.根据权利要求1所述的一种基于基金持仓变化的债券违约预警方法，其特征在于：所述第三步中最终筛选条件包括：

A信用债债券数量占比超过50％，基于发行人统计超过70％；

B在违约债券历史检验中有良好表现，减仓时间领先于其他基金；

C基金只数在35只以上，也就是中型以上基金公司，保证具有一定代表性。

4.根据权利要求1所述的一种基于基金持仓变化的债券违约预警方法，其特征在于：第四步中以基金的持仓变化为筛选条件。

5.根据权利要求1所述的一种基于基金持仓变化的债券违约预警方法，其特征在于：在第四步中每季度的基金持仓预警名单数量不等，以外部评级和企业性质作为筛选条件的总体原则：

(1)信用等级越高筛选条件越松；

(2)国企央企筛选条件松于民企，不同条件下预警判断条件有所不同，以发行人持仓基金数量的变化作为跟踪对象。