[发明专利]基于弹性证券化的股息收益货币的方法、装置和计算机可读介质

说明书

用于创建抵押投资组合的装置、计算机可读介质和计算机实施的方法。投资组合是创收资产的集合。这些创收资产是诸如不动产的原始来源的衍生品。投资组合是通过交换投资组合中的流动工具的估计资产价值的交易产生。资产评估通过已知的定价函数确定。交易弹性由保持在投资组合的储备中的流动工具(储备基金和投资组合拥有的股票)提供，投资组合的储备提供了市场平滑功能，以优雅地适应资产需求和风险的变化。每个投资组合的储备由股东集体所有；不断用投资组合中的资产所产生的收入补充自己。股票可以用数字代币来表示，作为数字货币(诸如加密货币)进行交易，并通过交易所和支付网关的网络用现金方便地货币化。

相关申请数据

本申请要求于2016年1月27日提交的美国临时申请序列号62/388,333的优先权，其公开内容通过引用结合于此。

背景

流动性，即按需将资产价值有效转化为现金的能力，是高性能市场的重要特征，也是金融的命脉。流动市场吸引资本，因为投资者知道他们可以有效地转移资源以最大限度地提高回报和管理风险。流动性的缺乏使市场机会得不到开发。许多投资机会，例如发展中市场的新兴技术或房地产项目，提供了巨大的潜在收益，但缺乏流动性。尽管有回报的潜力，但这些资产类别的潜在收益可能仍处于休眠状态。资产流动性可能因缺乏信息、个别资产风险、市场状况不确定、大额交易规模以及支付不规则或不频繁而受到限制。为这些市场带来流动性将释放数万亿美元的潜在价值，并解决影响全球发展和繁荣的关键问题。

证券化的做法，即通过具有更可预测的系统性风险的投资组合(portfolio)来分散与个别资产相关的风险，已被广泛用于释放资产类别中的流动性。这种做法的核心是评估资产风险调整净现值，并将资产潜在收益掉期(swap)为现金或类似价值的股票的投资组合。该过程减轻了个别资产风险，提供了更可预测的投资机会。没有证券化，资产投资者就要承担个别资产异常表现的全部负担(或利益)。通过证券化，资产绩效分布在整个投资组合中，最大限度地降低了影响个别资产的风险和意外事件对投资者的影响。证券化投资组合产生了更可预测的回报，因为风险与投资组合经理表现和可以对冲的系统级因素隔离开。投资者受益于资产类别中的广泛潜力，而没有每项资产的直接知识风险和表现。

证券化的一个例子是抵押支持证券(MBS)，也称为“抵押贷款相关证券”或“抵押贷款转付证券(mortgage pass through)”，它们是基于抵押贷款集合的投资组合。有效证券化，即根据市场情况在某种程度上可预测地运作的担保资产，需要大量已知风险特征的类似资产。例如，MBS依靠已建立的抵押贷款支付统计模型来补偿风险，诸如提前还款风险。这种模型通常是通过多年对基础资产表现的观察而开发的。

MBS可以通过经纪人买卖，并具有固有的信用和违约风险。对抵押支持证券的投资为市场带来流动性，为购房者或企业提供获得贷款的资本。MBS为较小的地区银行提供了通过贷款向客户提供额外资金的手段。在这种情况下，银行充当购房者和投资市场之间的中间人。

有两种常见的MBS类型:转移抵押和抵押担保债券，也称为CMO。转移抵押被构造成信托，其中抵押付款被收集并转移给投资者。抵押担保债券是被称为“份额”的证券池，具有决定投资者的回报率的各种信用评级。

房地产投资信托(REIT)是一种投资房地产或抵押贷款的证券，实际上是房地产资产的共同基金。投资者可以购买REIT中的股份，以获得房地产企业产生的收入的部分所有权。REITS在投资者数量、每个投资者可以拥有的金额、股息支付比率和允许的投资类型方面受到严格监管。