[发明专利]一种资产证券化循环购买现金流分布目标化的装置及方法

说明书

技术领域

本发明涉及信息及数据处理技术领域，具体是一种资产证券化循环购买现金流分布目标化的装置及方法。

背景技术

资产证券化，例如以民用住房贷款为抵押的资产证券化(RMBS，ResidentialMortgage Backed Securities)；以资产做抵押，譬如汽车贷款、设备贷款为主的资产证券化(ABS，Asset Backed Securities)；以及抵押贷款债权(Covered Bond)是主要的大规模融资手段。可以帮助银行来管理银行的资产负债表，也可以使金融企业将不可能流动性资产转化为流动性资产。资产证券化可以使金融机构获得更为廉价的资金，能够使金融机构的融资手段更为丰富。

发行机构在进行循环购买的时候，往往会对循环购买后的未来现金流分布进行控制，从而满足未来资产证券化产品的偿付要求和流动性管理要求，所以产证券化循环购买现金流分布目标化就尤为重要。

目前，在进行循环购买现金流目标化中面临如下挑战：

(1)保持金融机构原资产池的统计属性：

一方面，发行机构尽可能的保证资产池原有的统计分布属性，从而使资产池产生的时候，保证发行机构的整体风险和资产池的风险是一致的，从而避免将优良的资产销售到信托中去，将不良的资产留在发行机构的资产负债表中，而增加发行机构本身的资产风险。

另一方面，为了偿付和流动性的要求，必须要改变一些资产池的统计属性。目标化的难点在于，在改变资产池统计属性的同时，要最大程度的保持资产池统计属性的原有分布。

(2)高速有效的目标化过程：

金融机构的资产池往往是海量数据。数据级别在百万、千万条记录。如何在非常短的时间内产生一个符合统计属性要求的资产池也是一个巨大的挑战。

(3)如何控制循环购买入池资产的现金流的分布情况，来保证证券本金和利息的偿付。如果循环购买的现金流过于集中，可能造成尾端的现金流无法偿还；如果循环购买的现金流过于分散，可能造成某几期的现金流无法偿还。

发明内容

本发明的目的在于提供一种资产证券化循环购买现金流分布目标化的装置及方法，以解决上述背景技术中提出的问题。

为实现上述目的，本发明提供如下技术方案：

一种资产证券化循环购买现金流分布目标化的装置，包括资产池目标化设备，资产池目标化设备包括计算引擎、数据库和操作系统；还包括防火墙，防火墙与数据导入接口相连接，数据导入接口与资产池相连接；所述资产池还连接有计算结果数据。

一种根资产证券化循环购买现金流分布目标化装置的方法，包括以下步骤：

(1)一个资产池需要满足如下统计条件：加权平均期长(Weighted Average Seasoning)＝39个月；其原始的期长可以有如下公式描述:

n＝Max(loan.Seasoning in mo nth)，

(2)将一个维度的统计分布属性转换成线性的，以长度为度量分布属性；在该一维直线上随机取值，那么二维的统计分布属性将得到保持；

(3)定义原加权平均贷款期长：

Population Current Weighted Average Seasoning＝S_Current

Current Weighted Average Seasoning Target＝S_target

Current Weighted Average seaoning Target To lerance＝σ_s，σ_s＞0

a＝S_Current-S_target，Stopped when.-σ_S＜a＜σ_S；

(4)在此基础之上，如果控制加权平均期限变长(账龄变长)，那么剩余加权平均期限就会越短，未来现金流就会变得集中，并且只对近期的现金流有很好的覆盖；

(5)如果控制加权平均期限变短(账龄变短)，那么剩余加权平均期限就会越长，现金流对未来的覆盖就可以变得平缓，那么就可以覆盖更多期的现金流。

与现有技术相比，本发明的有益效果是通过对资产池的加权平均期长进行目标化，从而压缩也延展未来现金流的分布，从而达到对资产证券化循环购买现金流分布的目标化目的。

附图说明

图1为本发明的结构示意图。