[发明专利]价格目标生成器

说明书

相关申请的交叉引用

本申请要求2012年4月6日提交的61/621,192号美国临时专利申请和2012年8月3日提交的13/566,605号美国非临时专利申请的优先权，这些申请的内容通过引用以其全文结合于此。

技术领域

本披露涉及价格目标，并且更具体地涉及用于确定价格目标的系统和技术。

背景

通常，价格目标是对投资资产的未来价格的估计。在股权投资市场中，价格目标通常由分析师生成并且是指分析师相信给定证券在一段具体时期中将上升或下降到的价格水平。

价格目标被认为是使投资资产的回报最大化的关键，但维护起来也会出奇地困难。典型地，基于更远未来的价格目标比基于较短时间范围的价格目标具有更大的不确定性。此外，得出价格目标的方法动用了从使用详细估值模型到相对简单的市值倍数的整个范围。例如，在某些实例中，投资企业混合市值倍数的要素以“三角化(triangulate)”其达到最佳价格目标的方式。如此，价格目标的建立倾向于是劳动密集型的，并且当投资前景和市场状况随时间变化时甚至更难于维护和监控。

相应地，需要改进价格目标的生成和维护的系统和技术。

概述

披露了用于确定价格目标的系统和技术。这些系统和技术被设计成投资经理和分析师的关键工作流程工具，从而节约时间和改进投资行为。在使用所披露的系统和技术的情况下，可以基于历史的、前瞻性的、和/或应用于实际或估计财务数据的相对估值指标来生成价格目标。

这些系统和技术的各个方面涉及将一项或多项估值指标应用于投资以计算价格目标，并且基于该一项或多项估值指标的后续变化自动更新所计算的价格目标。

例如，根据一个方面，一种计算机实现的方法包括从计算机存储器的第一物理存储器位置标识用于与投资资产相关联的第一估值指标集合。该第一估值指标集合与第一值集合相关联。该方法包括：从该计算机存储器的第二物理存储器位置将与第二估值指标集合相关联的第二值集合应用于该第一值集以计算用于与该投资资产相关联的价格目标，该第二估值指标集合与该投资资产相关联；以及当或者该第一值集合或者该第二值集合中的值变化后，自动地计算与该投资资产相关联的经更新的价格目标。该方法还包括将该经更新的价格目标存储在该计算机存储器的第三存储器位置中。

在另一个方面中，一种计算机实现的方法包括：定义作为价格目标的基础的至少一种可配置的财务关系，该价格目标与财务资产相关联；针对值的变化来监控该至少一种财务关系；以及基于该值的变化来更新与该财务资产相关联的该价格目标。

可以利用在此披露的系统和技术从相对估值倍数计算价格目标。还可以利用内在估值和用户定义估值模型来计算价格目标。

例如，在一个实施例中，计算基于相对估值的价格目标包括两步骤过程。该过程的一个步骤包括从一组公比(如盈利、销售额、企业价值、现金流、帐面价值、以及股利)中标识第一估值指标集合。该估值指标集合中的每项可以与证券选择、对等体证券(peer security)、或行业标识符、以及时间范围相关联。

该过程的第二步骤包括在规则下使相应的第二估值指标集合(例如，估计数据和公司基本面数据)与该第一估值指标集合相关联。该规则定义在计算价格目标时使用的财务数学关系。在一个实施例中，向用户提供所选择的估值指标的值、相应的财务数据、和所计算的结果目标价格，以便在用户显示装置上进行显示。还可以通过将投资的当前市场价格与所计算的目标价格进行比较和确定差值来计算预计的值变化。在一个实施例中，按百分比计算所确定的差值并且将其提供给用户以便显示。

在一个实施例中，提供一个或多个可选择的选项来对用于生成价格目标的每个输入数据值(例如，所标识的第一和第二估值指标集合)进行微调。此外，本披露的实施例利用多个估值指标集合，并且因此，使用多个规则来计算价格目标。用户可以对这些估值指标集合中的每项进行单独加权或系统自动地对其进行加权以得出经混合的价格目标值。

披露了包括存储用于实现各种技术的机器可读指令的机器可读介质的附加系统、方法以及物品。以下更详细地讨论各种实现方式的细节。