[发明专利]用于最优定价和分配的方法和系统

摘要

本发明公开了一种在公开的、竞争性环境中确定证券的最优定价和分配的方法和系统。所述方法和系统也可用于其它难以以竞争性方式进行定价和分配的项目的上市销售前的开发，诸如财产契约的承销/证券化；来自资产和/或资产组的未来收入/收益流；承销保险投资组合、知识产权以及其它货物或服务。通过利用显示并且包括公众各个成员(和/或他们的代理)或机构购买者通过数据网络，如，因特网的竞争性参与，揭示自组织方式中需求的本质和识别，所述价格优化和分配的系统伴随着交互式的信息反馈被实现。需求通过参与者与所述系统的交互以及参与者之间的交互，经由支持图形形式的交互式预约过程而出现。

主权项

一种用于发行多个单元的使用计算机的系统，其包括：数据库，用于保存多个购买所述单元的意向表示，每个意向表示包括对在一个或多个价位的单元数量的请求；其中：(a)所述数据库适于设定所述一个或多个价位，所述一个或多个价位被确定为在所述数据库中保存的多个意向表示的函数；所述函数为以接受的意向表示求平均值，或调整所述平均值获得的值；(b)所述数据库适于有效连接到多个参与者模块，每个参与者模块适于从多个预期买方的相应一个接受所述意向表示，所述参与者模块适于由预期买方输入至少一个意向表示，所输入的至少一个意向表示被保存在所述数据库中，并且每个参与者模块适于显示所述多个意向表示以及所述一个或多个价位；(c)所述数据库适于向所述参与者模块提供接受的意向表示以及所述一个或多个价位，以显示给所述多个预期买方；以及(d)所述数据库适于在刷新过程中以间隔时间重新计算并设定所述数据库中保存的所述多个意向表示和所述一个或多个价位，以通过所述参与者模块重新显示；其还具有，万维网服务模块通过服务和连接器注册来处理去往和来自主机系统的进程和数据传输；出价流数据库模块处理所有用于建立和管理出价流的主进程；注册模块存储并管理所有系统，以及操作所需要的与具体参与者、具体出价流以及具体发行方集团/卖方相关的信息；交易数据库模块使得所述系统可以根据其满足的适用性要求管理多个出价流和屏幕参与者访问请求；预约权计算器模块，其与参与者交互，根据所述参与者的投资/购买策略，为在某价格/收益率和数量组合处进行分配计算一个或多个预约请求；事件监视器模块监视出价流建立行为，以使得系统用户和应用程序能够配置基于规则的“触发”或基于超出特定阈值的度量所分布的通知以及消息引擎模块用来配置并操作系统内的消息服务，以及去往和来自所述系统的消息服务；所述表示包括基于博弈论情形的结果的表示；其中所述出价流以水平地和/或垂直地组织的图形表示，以矩形表示各代表出价流的预约权，矩形场边沿着图形的水平轴表示预约的出价块单元的数量，沿着纵轴显示价格或收益率；所述参与者模块包括参与者与系统交互，系统访问、进行预约权请求、配置参与者显示以及其它偏好、查看预约权请求和覆盖所必需的特征，其通过万维网浏览器利用标准软件技术实现，其通过因特网网络协议和安全性协议连接到主机系统；所述系统还包括适用性模块，发行方集团的成员使用所述适用性模块进入和管理参与者帐户数据并设置帐户限制，以及配置具体参与者的系统使用，此信息存储在注册模块中，通过万维网浏览器利用标准软件技术实现，通过因特网网络协议和安全性连接到主机系统；系统还包括超额认购引擎，该引擎用于监视和帮助所述出价流数据库，当需求超出供给的情况下，管理超额分配缓存，承认超出总单元分配的新请求，取消通常是在出价流的最低价格/收益率点的较早接受和预约的预约权；系统还包括覆盖引擎，所述覆盖引擎监视出价流的建立，并计算标准视觉信息模板，所述模板可以放置在出价流的图形表示上，或者在别处加入需求显示；所述覆盖引擎处理来自系统用户的特别查询，以计算与具体参与者相关的覆盖或者包含设计和/或仿真的覆盖。